巴菲特最新的持仓和调仓数据似乎越来越超出投资者的预期。

2022年11月14日，巴菲特执掌的伯克希尔哈撒韦公司(BRK_A.US，BRK_B.US)公布了截至今年三季度末的持仓数据，也就是13F文件。第三季度，该公司投资41亿美元(约合人民币288.81亿元)收购TSM。不久前遭遇“订单被砍”的美国。这是伯克希尔·哈撒韦公司第三季度买入最多的股票。

该公司的前五大买入目标是西方石油(OXY。美国)、雪佛龙(CVX。美国)、路易斯安那太平洋(LPX。美国)和RH(RH。美国)。

与此同时，伯克希尔哈撒韦公司第三季度的前五大持股是:美国联合银行(USB。美国)、动视暴雪(ATVI。美国)、纽约梅隆银行(BK。美国)、克拉夫(KR。美国)和商店资本(STOR。美国)，一家房地产投资信托公司。

11月11日，港交所公布的文件显示，伯克希尔哈撒韦再次出售比亚迪(002594)578万股h股。SZ，01211。HK)，套现金额约为11.38亿港元(约合人民币10.23亿元)。这是伯克希尔·哈撒韦公司今年第四次用公开数据减持比亚迪。按照平均减持价格粗略估算，今年公司减持比亚迪h股约25.18亿港元(约合人民币22.64亿元)。

从持股比例来看，伯克希尔·哈撒韦对比亚迪的持股比例已经从今年6月30日中报披露时占h股总股本的20.49%下降到如今的16.62%。

比亚迪10月份销售数据显示，该公司10月份生产了220，107辆汽车，同比增长147.23%，环比增长7.43%。销量为217，816辆，同比增长142.19%，环比增长8.23%。产销数据依然亮眼。与此同时，比亚迪披露的投资者关系活动文件显示，11月以来，公司密集接待了十批机构投资者进行调研，频率较前几个月大幅增加。

伯克希尔哈撒韦公司第三季度披露的持仓数据引起了市场投资者的关注，主要集中在两个方面:一是买入TSMC的逻辑；二是减持比亚迪的逻辑。

市场人士普遍认为，巴菲特购买TSMC相当于承认未来芯片在各行各业的重要性。11月15日，13F文件发布后，叠加隔夜中美峰会的利好，a股市场的半导体公司开始发力。风半导体指数(886063。WI)全天上涨4.86%，成交额达825.77亿元。

至于巴菲特为何减持比亚迪，合和资本(香港)执行董事陈达对《财经》表示，没有必要过度解读。“估值高就卖。也是多年的投资，收益还挺丰厚的。”

购买TSMC，释放了什么信号？

TSMC是今年备受争议的上市公司。根据2021年的数据，在TSMC前十大客户的营收贡献中，苹果(APPL .美国)占据了绝对的主导地位。公司对TSMC的收入贡献约占25.93%，第二大客户联发科仅占5.80%。

今年7月，外媒报道称，TSMC被苹果、英伟达和AMD三家核心客户裁掉。其中最大客户苹果削减了10%，AMD据报道削减了2万片7nm(纳米)和6nm晶圆。TSMC拒绝对该消息发表评论，但其股价在一夜之间下跌了5.81%。

11月初，有报道称，由于3nm工艺大客户临时取消订单，TSMC大幅减少了高达40%至50%的供应链订单，涉及回收晶圆、关键耗材和设备等领域。TSMC没有再次回应这一消息，只是说3纳米工艺的进展没有改变。下游供应商表示，TSMC的订单在第三季度末确实有所减弱。

TSMC并不是苹果产业链上唯一一家遭遇“断流”的上市公司。与此同时，歌尔(002241。SZ)也宣布“断货”。天风国际分析师郭明表示，歌尔股份的分界点是高端无线耳机AirPods Pro 2。停产可能是因为生产问题，而不是需求问题。

高盛早些时候的一份研究报告显示，TSMC在今年10月的分析师电话会议上比之前的电话会议更加保守。"具体来说，TSMC承认它看到了需求疲软的影响."

在电话会议上，TSMC管理层表示，将在2022年进一步削减资本支出，至360亿美元左右。人们曾认为TSMC今年的资本支出将保持在400亿美元。高盛认为，资本支出削减计划提前了。“此前，我们预计削减计划在2023年”。

悲观情绪弥漫产业链上下游，业内人士纷纷感叹这是半导体行业的艰难时刻。TSMC的股价也从今年1月的高点143.02美元跌至最近的72.80美元，最低报59.43美元。截至11月14日，TSMC已从高点下跌44.18%。最低点时跌幅为53.78%。

在这种情况下，巴菲特出招了。第三季度，伯克希尔·哈撒韦公司购买了41亿美元，约6006万股TSMC股票。在整个第三季度，TSMC的股价下跌了26.61%，平均价格约为83.25美元。